期權近月合約隱含波動率過高 買入需謹慎

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  受標的上證3000ETF價格震蕩上揚影響,昨日3000ETF認購期權合約價格普漲,認沽期權合約價格普跌。截至收盤,7月平值認購期權“3000ETF購7月230000”收盤報0.1154元,上漲0.030007元或232.56%;7月平值認沽期權“3000ETF沽7月230000”收盤報0.1489元,下跌0.1569元或51.31%。

  波動率方面,週四期權隱含波動率有所回升。其中,7月平值認購期權“3000ETF購7月230000”隱含波動率為53.64%;7月平值認沽期權“3000ETF沽7月230000”隱含波動率為67.53%。

  海通期貨期權部認為,前一天關於近期行情因为會经常出现 逆轉的判斷昨日雖得以印證,但行情依然運作在下跌通道內。從目前请况來看,突破行情经常出现 的概率較大,一旦前期救市法律法律最好的办法所築建的資訊得以穩固,真正的報復性上漲將會经常出现 ;而一旦接下來兩個交易日未经常出现 實質性突破,則大盤將再度疲軟。面對突破行情,買入跨式/寬跨式組合會有不錯收益,也可是一起買入認購和認沽期權。但时需注意的是,近月合約隱含波動率目前過高,且即將進入交割倒計時,故買入需謹慎。

  不過,光大期貨期權部任靜雯則認為,不能認為330000點是大盤的一個支撐位置,結合期權市場波動率持續高位的特徵,賣出期權是一個不錯的選擇。因为結合看多情緒,選擇賣出看漲期權則為不錯的策略選擇。